チャートの種類を、同じ値動きで比べてみる

この記事で分かること

ここでは、次の順に見ていきます。図は全部、同じ作り物の値動き(40本)から描いています。実際の相場ではなく、形の違いを見るための例です。

1. ローソク足・バー・ライン(時間ごとに作る基本の3つ)
2. 平均足(平均を取って作る足)
3. 時間を使わない足の考え方
4. 練行足(設定を変えた2枚)
5. 新値足
6. カギ足とポイント&フィギュア
7. MT4/MT5 で出せる種類
8. よくある誤解
9. バックテストの注意と、記録のしかた

ローソク足・バー・ライン

いちばん基本の3つです。どれも、1本が一定の時間(15分・1時間・1日など)を表します。ローソク足とバーは、始値・高値・安値・終値の4つの値段を表し、ラインは終値だけをつなぎます。

ローソク足は、始値と終値の間を四角(実体)で、高値と安値を線(ひげ)で描きます。上がった足は白抜き、下がった足は塗りつぶしです(色は道具の設定で変わります)。バーは、縦線が高値と安値で、左の小さな線が始値、右の小さな線が終値です。ラインは終値だけなので、足の中の上下(ひげ)は見えなくなり、そのぶん流れだけが残ります。見え方の読み方はローソク足の見方の記事にまとめています。

平均足

平均足(へいきんあし、英語では Heikin-Ashi)は、ローソク足と同じ形で描きますが、4つの値段をそのまま使わず、平均を取って作り直した値で描きます。前の足ともならして作るので、ふつうのローソク足とは形も位置も違って見えます。StockCharts(チャートソフトの会社)の解説には、次の式が載っています。^[2]

• 平均足の終値 =(その足の始値+高値+安値+終値)÷ 4
• 平均足の始値 =(1本前の平均足の始値+1本前の平均足の終値)÷ 2
• 平均足の高値 = その足の高値・平均足の始値・平均足の終値のうち最大
• 平均足の安値 = その足の安値・平均足の始値・平均足の終値のうち最小

始値が「1本前の平均足」から引き継がれるので、前の足の影響が次の足に残ります。同じ解説は、平均足を「ノイズ(細かい上下)を一部ならして、流れをつかみやすくしようとするもの」と説明しています。^[2]

こうなればこう見える: 小さな上下がならされるので、図の下段のように、同じ向きの足が並んで見えやすくなります。

時間を使わない足とは

ここまでの足は、1本が一定の時間でした。ここから先の4つ(練行足・新値足・カギ足・ポイント&フィギュア)は、時間ではなく、値段の動きだけで足を作ります。決まった大きさ(または条件)の動きがあった時だけ、新しい足や線が増えます。動きが小さければ何も増えず、動きが大きければ一度にいくつも増えます。

このため、横の並びは時間ではなく「できた順番」です。1つ右の足が、1分後なのか1日後なのかは、図からは分かりません。そのぶん、細かな動きが消えて、値段の大きな流れだけが見えます。同じ40本でも、足の数は種類と設定で大きく変わります(足を増やす条件が種類ごとに違う、仕組みのためです)。

練行足(れんこうあし)

練行足(英語では Renko)は、値段が決めた大きさ(箱の大きさ)だけ動いた時に、1つ「れんが」を足していく種類です。StockCharts の解説では、箱の大きさを10ポイントにすると、10ポイント以上の動きがあって初めて次の箱が描かれ、それより小さな動きは無視されます。箱は斜めに階段のように並びます。^[3]

反転(上げから下げ、またはその逆)のしかたはソフトによって少し違います。この記事の図は、終値で、直前の箱の先から箱2つ分、逆に動いた時に反転する決め方で描いています。

こうなればこう見える: 箱を小さくすると、細かな動きまで拾って箱が増えます。箱を大きくすると、小さな上下は消えて、大きな流れだけが残ります。箱の大きさは、使う人が決める値で、これを変えるだけで、同じ値動きの見え方が変わります。箱の大きさを ATR(値動きの大きさの目安)で決める方法もありますが、その場合、データが増えるたびに箱の大きさが変わって、図が大きく変わることがある、と StockCharts は注意しています。^[3]

新値足(しんねあし)

新値足(英語では Three Line Break)は、終値だけを使い、前の線の高値を上に抜けたら白い線、安値を下に抜けたら黒い線を足していきます。StockCharts の解説では、終値が直前の2本の高値(または安値)を反対向きに超えた時に反転します。本によっては「直前の3本」を使う説明もあり、この記事の図は直前の3本を使う決め方で描いています。動きが足りない間は線が増えません。^[4]

こうなればこう見える: 上げが続く間は白抜きの線が階段のように並び、この図の決め方では、直前の3本の安値を下に抜けると、大きな塗りつぶしの線が1本出て向きが変わります。線の始まりの位置の決め方は、ソフトによって少し違うことがあります。

カギ足とポイント&フィギュア

カギ足は、値段が決めた反転幅以上に逆に動いた時だけ向きを変える、1本のつながった線です。太い線と細い線があり、StockCharts の解説では、前の山を上に抜けると太い線(陽線)、前の谷を下に抜けると細い線(陰線)になります。反転幅は、ポイント・パーセント・ATR のどれかで決めます。^[5]

ポイント&フィギュア(P&F)は、上げを X の列、下げを O の列で表し、列が変わるのは、決めた数の箱(StockCharts の例では3箱)ぶん逆に動いた時です。^[6] 横軸に時間の目盛りはありません。箱の大きさと反転の箱の数は、使う人が決めます。この記事の図は終値で描き、箱の大きさは0.5で、反転の箱の数だけを変えています。

こうなればこう見える: 反転に必要な箱の数を減らすと、小さな逆行でも列が変わり、列の数が増えます。数を増やすと、小さな逆行は無視されて、列は少なくなります。カギ足も同じで、反転幅が小さいほど線が増え、大きいほど減ります。

MT4/MT5 で出せる種類

MetaQuotes の公式ヘルプで確かめたことだけ書きます。

• MT5: 「値動きは、バー、ローソク足、折れ線で表せる」と書かれています。^[1]
• MT4: ヘルプのチャートの設定の項に、バーチャート・ローソク足・ラインチャート(終値をつないだ折れ線)の3つが載っています。^[7]

つまり、公式ヘルプが標準の表示として挙げているのは、ローソク足・バー・ラインの3つです。平均足・練行足・新値足・カギ足・P&F は、確かめたヘルプのページに出てきませんでした。これらを標準で出せるかどうか、追加のインジケーターなどで出せるかどうかは、この記事では確かめられませんでした。ご自身のソフトの表示の項目や、業者の案内でご確認ください。

よくある誤解

次のような話をよく見かけますが、断定はできません。

• 「平均足を使えば、ダマシがなくなる」: 平均足は、ノイズを一部ならすための作り方で、「ダマシ」が無くなるとは説明されていません。^[2] 前の足の平均を引き継ぐ式ですが、値動きに遅れるかどうかは、この記事では確かめていません。この記事の例だけでは、ダマシが減るか増えるかは示せません。
• 「練行足は遅れない」: 箱の大きさ分の動きがあって初めて箱が増えるので、動きの途中の小さな変化は見えません。この記事の図の決め方では、反転には箱2つ分の逆行が要ります。「遅れない」と言い切れる作りではありません。
• 「どの足でも、横軸は時間で、同じように比べられる」: 時間を使わない足は、横の並びが時間ではありません。移動平均のような計算も、時間ではなくその足の並びで計算されます(StockCharts は、練行足の10本の移動平均は「直近10日」ではなく「直近10個の箱」で計算される、と説明しています)。^[3]

バックテストで気をつけること

過去の値動きで売買の決まりを試す時、足の種類によって結果が変わりえます。

• 平均足の値で「約定した」と数えない: 平均足の値は実際の価格ではないので、その値で売買できたとして計算すると、実際には取引できない値段で成績を出すことになります。
• 時間を使わない足は、作り方で形が変わる: 箱の大きさ・反転幅・終値を使うか高値と安値を使うか(練行足やカギ足で選べる)で形が変わります。ソフトごとの細かな決め方の違いも、結果に出ます。
• 足の中の順番が分からない: 時間を使わない足や平均足は、1本の中で先に高値と安値のどちらに行ったかを、もとの値動きから読み取りにくくなります。

測り方の落とし穴はバックテストの落とし穴に、ほかの注意点をまとめています。

記録に「どの足で見たか」を書く

同じ場面でも、見ている足の種類で「いま上がっている」「止まった」の見え方が変わります。あとから振り返る時に、どの種類の足で、どの時間足(または箱の大きさ)で見ていたかが分からないと、その時の判断を再現できません。トレードの記録のメモに「ローソク足 1時間」「練行足 箱10pips」のように書いておくと、あとで自分の記録を見比べられます。損益の一覧は取引履歴の統計でまとめられます。

参考文献

1. MetaQuotes. Charts(MetaTrader 5 ヘルプ). https://www.metatrader5.com/en/terminal/help/charts_analysis/charts
2. StockCharts ChartSchool. Heikin-Ashi Candlesticks. https://chartschool.stockcharts.com/table-of-contents/chart-analysis/chart-types/heikin-ashi
3. StockCharts ChartSchool. Renko Charts. https://chartschool.stockcharts.com/table-of-contents/chart-analysis/chart-types/renko-charts
4. StockCharts ChartSchool. Three Line Break Charts. https://chartschool.stockcharts.com/table-of-contents/chart-analysis/chart-types/three-line-break-charts
5. StockCharts ChartSchool. Kagi Charts. https://chartschool.stockcharts.com/table-of-contents/chart-analysis/chart-types/kagi-charts
6. StockCharts ChartSchool. Point and Figure Scaling and Timeframes. https://chartschool.stockcharts.com/table-of-contents/chart-analysis/point-and-figure-charts/point-and-figure-basics/point-and-figure-scaling-and-timeframes
7. MetaQuotes. Charts Setup(MetaTrader 4 ヘルプ). https://www.metatrader4.com/en/trading-platform/help/chart_management/charts_setup